Việc phân tách cái tiền chiết khấu cho bất động sản được sử dụng rộng rãi, tuy vậy thường bị hiểu lầm. Trong bài đăng này, Calicoach sẽ đàm đạo về việc phân tích mẫu tiền chiết khấu cho bất động sản và làm sáng tỏ một số quan niệm sai phạm phổ thông. Khi bạn khiến cho theo, bạn cũng có thể thấy loại bảng tính phân tích loại tiền chiết khấu này hữu ích.
MÔ HÌNH BẤT ĐỘNG SẢN DÒNG TIỀN CHIẾT KHẤU
Đầu tiên, hãy cộng đi sâu vào tìm hiểu dòng hình dòng tiền bất động sản cơ bản để hiểu bí quyết phân tích dòng tiền chiết khấu được xây dựng như thế nào. Bốn câu hỏi căn bản cần được giải đáp để hiểu bất kì khoản đầu tư bất động sản nào:
- Cần bao nhiêu tiền để đầu tư?
- Khi nào cần đổ tiền vào khoản đầu tư ?
- Làm thế nào để rút vốn khỏi các khoản đầu tư?
- Khi nào nên rút vốn ra khỏi những khoản đầu tư?
Trong tài chính bất động sản; các câu trả lời cho bốn câu hỏi căn bản này được rút gọn thành 1 sơ đồ đơn giản:
THỜI GIAN NẮM GIỮ
Thời gian nắm giữ được biểu đạt bằng năm ở phía bên trái của sơ đồ. Người ta thường nhái định rằng thời gian thu hồi cái tiền xảy ra vào cuối năm (EOY). Trong bất động sản thương mại; thời kì nắm giữ thường từ 5-15 năm cho những mục đích phân tách tài chính.
ĐẦU TƯ BAN ĐẦU
Đầu tư lúc đầu thường được hiển thị tại mốc thời gian 0 (0) và gồm sở hữu mọi những giá tiền quan yếu để chọn lại tài sản; và trừ đi bất kì khoản tiền thế chấp nào. Nói bí quyết khác, đây là tổng số tiền bạn bỏ ra để có được một tài sản.
DÒNG TIỀN HÀNG NĂM
Dòng tiền hàng năm trước thuế đối cho bất động sản đầu tư thường được chia theo từng hạng mục trên giấy tờ bất động sản. Dòng tiền trước thuế là phần giá trị thuần sau khi lợi nhuận gộp trừ đi những khoản tầm giá và nợ.
Nếu mẫu tiền âm; điều đó với nghĩa là tiền đang được đổ vào những khoản đầu tư và nếu chiếc tiền dương thì mang tức là tiền đang bị rút ra khỏi khoản đầu tư.
DÒNG TIỀN THU ĐƯỢC TỪ BÁN HÀNG
Dòng tiền thu được từ việc bán hàng thấy rằng chiếc tiền thuần nhận được từ việc thanh lý những khoản của cải đầu tư. Chỉ tiêu loại tiền này xuất hiện vào cuối kỳ của công đoạn nắm giữ loại hình chiếc tiền bất động sản.
PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN CHIẾT KHẤU LÀ GÌ?
Với những thành phần của loại hình cái tiền bất động sản không còn sau đó; hãy để đi sâu vào chọn hiểu dòng tiền chiết khấu, hay gọi tắt là DCF. kiểm tra chiếc tiền chiết khấu là 1 công nghệ được tiêu dùng trong tài chính và bất động sản để chiết khấu mẫu tiền trong mai sau về thời khắc hiện nay.
Quy trình được dùng để định giá bất động sản gồm với ba bước:
- Dự đoán cái tiền dự kiến trong tương lai
- Xây dựng tổng lợi nhuận được nhu cầu
- Chiết khấu loại tiền trở về thời khắc hiện tại với tỷ lệ sinh lời nhu cầu
Dự báo dòng tiền dự kiến trong mai sau thúc đẩy đến việc tạo ra cái tiền của dự án; còn được gọi là hồ sơ bất động sản. Điều này tương tác đến đa số các yếu tố được bàn thảo ở trên và được phép chúng ta trả lời 4 câu hỏi căn bản của cái hình cái tiền bất động sản; (Cần bao nhiêu tiền để đầu tư? Khi nào buộc phải đổ tiền vào khoản đầu tư? Làm thế nào để rút vốn khỏi những khoản đầu tư? Khi nào bắt buộc rút vốn ra khỏi những khoản đầu tư?)
Tìm hiểu thêm các bài viết liên quan đên CẤU TRÚC VỐN TỐI ƯU VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG
Việc xây dựng tỷ lệ sinh lời nhu cầu (còn được gọi là tỷ lệ chiết khấu) cho 1 dự án sẽ được cụ thể hóa cho từng nhà đầu tư.
Đối sở hữu một nhà đầu tư cá nhân, đây thường là tỷ lệ lợi nhuận trông mong của họ. Trong nếu của 1 doanh nghiệp đầu tư; lợi nhuận nhu cầu thường là giá tiền dùng vốn bình quân gia quyền (WACC). Việc hoạch định tỷ lệ chiết khấu cũng gồm có việc hạch toán rủi ro có thể thấy trước của dự án so sánh sở hữu các thời cơ đầu tư khác.
Khi dòng tiền đã được dự báo và tỷ lệ chiết khấu đã được thiết lập, việc phân tách mẫu tiền chiết khấu cho 1 dự án bất động sản sở hữu thể được dùng để hoạch định tỷ lệ sinh lời nội bộ và giá trị hiện tại ròng.
Dưới đây chúng tôi sẽ bàn bạc về những cách làm cho thực hiện đầu tư này; gồm có cả công thức của phân tách chiếc tiền chiết khấu. Để hiểu rõ hơn về tỷ lệ sinh lời nội bộ và giá trị bây giờ ròng; hãy thử phê chuẩn các tri thức về IRR và NPV.
GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG (NPV)
Giá trị ngày nay ròng (NPV) là 1 thước đo các khoản đầu tư và cho nhà đầu tư biết liệu khoản đầu tư sở hữu có được mục đích đã nêu ra từ khi đầu hay không.
NPV cũng ước tính sự thay đổi cho khoản đầu tư khi đầu quan trọng để sở hữu được năng suất mục tiêu lúc đầu trong ví như fake định mọi trang bị khác vẫn giữ nguyên. Nói 1 bí quyết khác; giá trị hiện nay ròng chỉ đơn thuần là tổng của dòng tiền (C) cho từng quá trình (n) trong thời kì nắm giữ (N); được chiết khấu theo tỷ lệ sinh lời của nhà đầu tư (r):
TỶ LỆ SINH LỜI NỘI BỘ /TỶ LỆ HOÀN VỐN NỘI BỘ (IRR)
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) cho một khoản đầu tư là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mang được trên mỗi đô la đầu tư cho mỗi quá trình được đầu tư. IRR cũng là 1 vấn đề khác mà tất cả người thường chú trọng.
Cuối cùng; IRR cung cấp cho nhà đầu tư nhận xét để so sánh có những khoản đầu tư đổi thay dựa trên năng suất của chúng. Về mặt toán học; IRR với thể được hoạch định bằng cách cho NPV bằng 0 (0) và tính ra được tỷ lệ hoàn vốn (r).
CÁCH SỬ DỤNG IRR VÀ NPV
Về cơ bản, IRR cho bạn biết tổng lợi nhuận của dự án, dựa trên mẫu tiền dự kiến. Mặt khác, NPV cho hay khoản đầu tư lúc đầu của bạn phải thêm bao nhiêu; hoặc ít hơn để với được tỷ suất lợi nhuận mong đợi. Làm thế nào bạn mang thể dùng những phương pháp làm đo lường mức độ hiệu quả của các đầu tư thực thế thì?
Ví dụ rằng bạn với một triệu đô la để đầu tư và bạn đã hoạch định được 5 cái tài sản thương mại tiềm năng để với thể đầu tư vốn của mình. Việc hoàn thành phân tích mẫu tiền chiết khấu cho mỗi dự án bất động sản này sẽ được phép bạn đem ra quyết định về việc phải mua của cải nào. So sánh tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của mỗi dự án sẽ cho bạn biết tài sản nào sẽ sở hữu lại lợi nhuận cao nhất.
Ngoài ra, có tỷ lệ sinh lời trông đợi từ trước của bạn; giá trị ngày nay ròng sẽ cho bạn biết tài sản nào cung ứng chiếc tiền mang giá trị cao nhất.
PHỚT LỜ NHỮNG RỦI RO CỦA BẠN
Cũng cần chú ý rằng đa dạng nhà phân tách bỏ lỡ các chỉ số mẫu tiền chiết khấu; và thay vào đấy tiêu dùng các phương pháp đơn thuần hơn để đo lường năng suất đầu tư; thí dụ như tiền mặt trên lợi nhuận bằng tiền hoặc hệ số nhân thuê tổng quát; (là hệ số miêu tả giá bán của bất động sản đầu tư tác động tới thu nhập trước thuế từ việc cho thuê).
Mặc dù các hệ số đơn thuần này cực kỳ bổ ích khi nhận xét một khoản đầu tư; nhưng chúng cũng bỏ lỡ các đổi thay trong rộng rãi giai đoạn của cái tiền tại quãng thời kì nắm giữ và sở hữu thể đưa tới các kết quả khó đoán khác nhau.
Việc phân tích cái tiền chiết khấu có tính đến tất cả những dòng tiền trong giai đoạn nắm giữ; và như vậy nó là 1 dụng cụ quan yếu trong phương tiện hành nghề bất động sản thương nghiệp mà ko phải bỏ lỡ.
Học viện Doanh nhân Calicoach
Địa chỉ: 12A Tòa nhà Sao Mai, 19 Lê Văn Lương, Nhân Chính, Thanh Xuân, TP.Hà Nội
Hotline: 0933.75.6666
Email: Calicoach.edu@gmail.com
Website: Calicoach.vn | Calicoach.edu.vn
Tìm bài viết này bằng các từ khóa
- kiến thức tài chính cá nhân
- kiến thức tài chính cơ bản
- kiến thức về tài chính
- kiến thức tài chính doanh nghiệp
- kien thuc tai chinh
- kiến thức cơ bản về tài chính
- kiến thức cơ bản về kinh tế
- kiến thức tài chính kinh doanh
- kiến thức tài chính là gì
- kiến thức kinh tế học
- kiến thức kinh tế xã hội
- kiến thức tài chính Việt Nam
- tổng hợp kiến thức tài chính
- kho tàng kiến thức tài chính
- kiến thức về tài chính
Post a Comment